| 随着基金二季报陆续披露，部分明星基金经理二季度调仓路径浮出水面。二季度，多位明星基金经理仍保持高仓位运作，加仓了低估值板块，对于前期涨幅较大的科技、医药等板块则出现了分歧。 以中庚价值领航混合型基金为例，截至今年二季度，中庚价值领航的股票仓位为91.58%。基金经理丘栋荣增加了银行、地产、保险等低估值板块的配置，调低了医药、科技、新消费板块的配置。具体来看，中庚价值领航前十大重仓股较一季度发生了较大变化，中航重机、成都银行、中国太保、永艺股份、振江股份成为新进前十大重仓股。 丘栋荣认为，一方面，今年以来由于医药、科技板块表现强劲，其估值定价和预期回报均显着下降，而风险有所上升。另一方面，银行、地产、保险等板块基本面不断改善，能够自下而上精选出性价比更高、估值更低、基本面更扎实的个股。未来将重点关注广义制造业、军工等板块。 安信价值发现两年定开混合型基金经理陈一峰也认为，低估值公司的相对性价比逐渐凸显。“虽然指数整体估值依然偏低，但是行业间的估值分化较大，医药、食品饮料、科技类行业的部分公司上半年市场表现较好，估值基本上处于历史前20%分位，而金融、地产、采掘、建筑等传统周期类等行业里的公司上半年市场表现一般，估值基本上处于历史后20%分位。虽然前者商业模式和长期成长空间优于后者，但短期如此明显的市场表现差异和估值差距值得关注。” 前期取得较高收益的基金经理依然把科技、医药等板块作为主战场，但也会适度增配低估值品种。以银华内需精选混合型基金为例，截至7月17日，该基金近一年收益率为100.35%。基金经理刘辉表示，二季度维持了以农业、科技、医药为主的核心配置，并适当配置了金融、有色、环保等低估值品种。 从银华内需精选二季度前十大重仓股来看，二季度延续一季度操作策略，继续加仓大北农、正邦科技、中科曙光、天邦股份、天康生物、兆易创新等，前十大重仓股变化不大。 以科技股投资着称的信达澳银新能源产业股票型基金经理冯明远也适当配置了一些传统行业的公司。截至今年二季度，信达澳银新能源产业股票基金前十大重仓股出现较大变动。一季度第一重仓股长盈精密从十大重仓股名单中消失，取而代之的是欧菲光。此外，立讯精密、鹏鼎控股、欣旺达、歌尔股份、顺络电子、德赛电池、长川科技和风华高科均为新进重仓股。 同样保持高仓位运作的还有睿远成长价值混合型基金。截至今年二季度，傅鹏博、朱璘和陈烨远共同管理的睿远成长价值混合基金的股票仓位为91.13%，延续了一季度高仓位投资策略。具体来看，对国瓷材料、信维通信等个股进行了增持，使得国瓷材料一跃成为其第一大重仓股，超越连续三个季度位列第一重仓股的东方雨虹。此外，人福医药、三诺生物2只个股为新进重仓股，持股占比分列第八、第九位。 （一财） |
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